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एसईसी बचाव पक्ष के वकील को विशेष धन्यवाद, डॉ. निक ओबेरहेडेन , इस लेख में उनकी मदद के लिए।
प्रतिभूति मुकदमेबाजी कंपनियों, फर्मों और व्यक्तियों के लिए संघीय कानून, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों, या वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियमों का उल्लंघन करने के आरोप में पर्याप्त जोखिम प्रस्तुत करती है। अनावश्यक दायित्व से बचने के लिए एक रणनीतिक और आगे की सोच वाली रक्षा की आवश्यकता होती है, और इसके लिए न केवल तत्काल मुकदमे में शामिल जोखिमों की, बल्कि संभावित संबंधित मुकदमों और प्रवर्तन कार्यवाही में भी पूरी तरह से सराहना की आवश्यकता होती है।
प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करते समय, दोनों कदम हैं प्रतिवादी को तुरंत लेना चाहिए और गलतियों से बचने के लिए प्रतिवादियों को सावधान रहना चाहिए। हालांकि अत्यधिक प्रतिकूल परिस्थितियों में भी अनुकूल परिणाम प्राप्त करना संभव है, ऐसा करने के लिए सफलता के लिए एक दृढ़ प्रतिबद्धता और अनुभवी एसईसी रक्षा सलाहकार की सलाह और प्रतिनिधित्व द्वारा समर्थित एक रणनीतिक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है।
पॉल रस्ट और लेस्ली अर्फिन
'प्रतिभूति मुकदमेबाजी के मामलों को जीतने के लिए कई कुंजी हैं, जिनमें से एक यह समझ रहा है कि कोई एक आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण नहीं है। प्रत्येक मामले में एक कस्टम-अनुरूप रक्षा रणनीति की आवश्यकता होती है, और प्रतिवादी और उनके वकील हाथ में विशिष्ट तथ्यों और आरोपों के आलोक में एक प्रभावी बचाव को निष्पादित करने में सक्षम होना चाहिए। ” - डॉ. निक ओबेरहेडेन, संस्थापक एसईसी रक्षा अटार्नी ओबरहीडेन पी.सी.
तो, प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करते समय कंपनियों, फर्मों और व्यक्तियों को क्या करने की आवश्यकता है? उन्हें क्या चाहिए बचना यह सुनिश्चित करने के लिए कर रहे हैं कि वे अपनी उपलब्ध सुरक्षा को सुरक्षित रखें? प्रतिभूति मुकदमेबाजी के मामलों को जीतने के लिए यहां 10 कुंजी दी गई हैं:
कुंजी # 1: आपकी प्रतिभूतियों और कमोडिटी धोखाधड़ी मामले में कानूनी रोक को लागू करना
प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करते समय, कानूनी रोक को लागू करने के लिए पहला कदम उठाना है। इसमें सभी संभावित रूप से प्रासंगिक इलेक्ट्रॉनिक और हार्डकॉपी फ़ाइलों का संरक्षण सुनिश्चित करना शामिल है, और यह दो अलग-अलग-लेकिन समान रूप से महत्वपूर्ण-उद्देश्यों को पूरा करता है।
सबसे पहले, कानूनी रोक को लागू करना आपके (या आपकी कंपनी या फर्म के) कानूनी दायित्वों का अनुपालन सुनिश्चित करता है। अनजाने में भी प्रासंगिक फाइलों को मिटाने या नष्ट करने की अनुमति देने से सरकार की जांच में छेड़छाड़ या बाधा डालने के आरोप लग सकते हैं। एसईसी प्रवर्तन कार्यवाही )
दूसरा, कानूनी रोक को लागू करने से यह सुनिश्चित होता है कि आपके (या आपकी कंपनी या फर्म) के पास प्रभावी बचाव प्रस्तुत करने के लिए आवश्यक सभी फाइलों तक पहुंच होगी। दस्तावेज़ीकरण दोनों पक्षों के लिए प्रतिभूति मुकदमेबाजी में एक केंद्रीय भूमिका निभा सकता है, और यह सुनिश्चित करना कि आपके पास आवश्यक दस्तावेज़ हैं (जबकि यह भी सुनिश्चित करना कि कोई भी संभावित हानिकारक दस्तावेज़ विधिवत संरक्षित रहता है) सफलता के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।
कुंजी #2: मुद्दे पर विशिष्ट आरोपों की पहचान करना
प्रतिभूति मुकदमेबाजी के खिलाफ सफलतापूर्वक बचाव करने की एक अन्य कुंजी यह सुनिश्चित करना है कि आपने मुद्दे पर विशिष्ट आरोपों की सही पहचान की है। प्रतिवादियों को न केवल यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे सभी आवश्यक बचाव प्रस्तुत कर रहे हैं, बल्कि उन्हें यह भी सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि वे उन आरोपों के खिलाफ 'बचाव' नहीं कर रहे हैं जो मेज पर नहीं हैं। इसके अलावा, धारणा बनाकर और उन आरोपों के खिलाफ बचाव जो कि मुद्दे पर नहीं हैं, प्रतिवादी संदेह पैदा कर सकते हैं जिससे अतिरिक्त दावे या आरोप दायर किए जा सकते हैं।
कुंजी #3: अनुभवी एसईसी धोखाधड़ी रक्षा वकीलों के साथ एक प्रतिभूति मुकदमेबाजी टीम को इकट्ठा करना
प्रतिभूति धोखाधड़ी या अन्य प्रतिभूति कानून के उल्लंघन के आरोपों के खिलाफ सफलतापूर्वक बचाव के लिए एक जानकार और उच्च प्रदर्शन करने वाली प्रतिभूति मुकदमेबाजी टीम की आवश्यकता होती है। इस टीम में उपयुक्त आंतरिक कर्मियों के साथ-साथ बाहरी सलाहकार और परामर्शदाता शामिल होने चाहिए। आंतरिक टीम के सदस्यों को न केवल यह सुनिश्चित करने के लिए सावधानीपूर्वक चुना जाना चाहिए कि उनके पास पर्याप्त विषय वस्तु विशेषज्ञता है, बल्कि यह भी सुनिश्चित करने के लिए कि वे व्यक्तिगत रूप से आरोपों में शामिल नहीं हैं (जब तक कि यह केवल अपरिहार्य न हो)।
उच्च प्रदर्शन करने वाले SEC बचाव पक्ष के वकील होने के अलावा, एक संगठित टीम का होना भी महत्वपूर्ण है। प्रतिभूति मुकदमेबाजी टीम के प्रत्येक सदस्य के पास स्पष्ट रूप से परिभाषित जिम्मेदारियां और संचार चैनल होने चाहिए। अंततः, सभी जानकारी वकील के माध्यम से प्रवाहित होनी चाहिए, जो सभी आवश्यक लिखित बाहरी संचार और फाइलिंग तैयार करेगा, और जो प्रतिवादी की ओर से विरोधी पक्ष के साथ संवाद करेगा।
कुंजी #4: एक व्यापक (और विशेषाधिकार प्राप्त) आंतरिक लेखा परीक्षा आयोजित करना
कानूनी पकड़ और एसईसी मुकदमेबाजी फर्म के साथ, अगला कदम एक व्यापक आंतरिक लेखा परीक्षा आयोजित करना है। बाहरी वकील के लिए इस प्रक्रिया में शामिल होना अनिवार्य है, क्योंकि यह सुनिश्चित करेगा कि ऑडिट के दौरान उत्पन्न कोई भी निष्कर्ष और कोई भी दस्तावेज अटॉर्नी-क्लाइंट विशेषाधिकार द्वारा संरक्षित हैं। यहाँ भी, प्रतिवादी की प्राथमिकताएँ दुगनी हैं:
- यह निर्धारित करना कि क्या वादी या एसईसी के आरोप प्रमाणित हैं - आंतरिक ऑडिट करते समय पहला लक्ष्य यह निर्धारित करना है कि वादी या एसईसी के आरोप प्रमाणित हैं या नहीं। यह निर्धारण मुकदमेबाजी के लगभग सभी पहलुओं को सूचित करेगा, संचार और खोज की रणनीति से लेकर निपटान के लाभों और परीक्षण में सफलता की संभावना तक।
- यह निर्धारित करना कि कौन से अनुकूल दस्तावेज उपलब्ध हैं - यह निर्धारित करने के अलावा कि वादी या एसईसी की शिकायत में योग्यता है या नहीं, एक प्रतिवादी के आंतरिक ऑडिट को सभी अनुकूल दस्तावेजों की पहचान करने के लिए भी काम करना चाहिए। प्रतिभूति मुकदमेबाजी में, दस्तावेज़ीकरण या तो उसके चेहरे पर अनुकूल हो सकता है (यानी, एक हस्ताक्षरित ग्राहक समझौता जो विवेकाधीन व्यापार प्राधिकरण को अनुदान देता है) या अन्य अभिलेखों की अनुपस्थिति में जो प्रतिनिधित्व करता है उसके आधार पर निहितार्थ के अनुकूल हो सकता है (यानी, आंतरिक संचार जिसमें किसी भी अनुमान का अभाव है) बाजार में हेरफेर करने की साजिश)।
कुंजी #5: सभी व्यवहार्य सुरक्षा की पहचान करना
आंतरिक ऑडिट प्रक्रिया के माध्यम से अधिक से अधिक जानकारी एकत्र करने के बाद, प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करने वाले प्रतिवादी अपने पास उपलब्ध बचाव का प्रारंभिक मूल्यांकन कर सकते हैं। इस स्तर पर मूल्यांकन प्रारंभिक है क्योंकि यह संभव है कि एसईसी की जांच प्रक्रिया के माध्यम से, या अन्य माध्यमों से खोज में अतिरिक्त सबूत सामने आ सकते हैं। यह प्रतिभूति मुकदमेबाजी के खिलाफ सफलतापूर्वक बचाव का एक और महत्वपूर्ण पहलू दर्शाता है: पूरी तरह से तैयारी करते समय और संभावित मुद्दों की आशंका दोनों ही गंभीर रूप से महत्वपूर्ण हैं, प्रतिवादी (और उनके एसईसी रक्षा वकील) को अप्रत्याशित परिस्थितियों और मुकदमेबाजी रणनीतियों के अनुकूल होने के लिए भी तैयार रहना चाहिए।
कुंजी #6: एक व्यापक और एकजुट एसईसी रक्षा रणनीति का निर्माण
एक बार जब बचाव पक्ष के वकील ने सभी व्यवहार्य रक्षा रणनीतियों की पहचान कर ली है, तो प्रतिभूति मुकदमेबाजी में जीतने की अगली कुंजी एक व्यापक और एकजुट रक्षा रणनीति का निर्माण करना है। रक्षा रणनीति इस मायने में व्यापक होनी चाहिए कि यह सभी कथित वैधानिक और नियामक उल्लंघनों के सभी तत्वों को संबोधित करती है-जरूरी नहीं कि 'रसोई सिंक' दृष्टिकोण लेने के संदर्भ में। अक्सर, एक सुव्यवस्थित दृष्टिकोण अधिक प्रभावी साबित होगा।
कई बचावों पर भरोसा करते समय, यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि प्रतिवादी की रणनीति भी एकजुट है। सभी तैनात बचावों को एक साथ काम करना चाहिए, और उन्हें एक अनुकूल संकल्प की दिशा में एक स्पष्ट मार्ग प्रदान करना चाहिए। प्रतिभूति मुकदमेबाजी में शामिल मुद्दे बेहद जटिल हो सकते हैं, और सफलता के लिए एक विशिष्ट पथ पर ध्यान केंद्रित करने से अक्सर एक कुशल और अनुकूल समाधान की सुविधा होगी।
कुंजी #7: एसईसी की मुकदमेबाजी प्रक्रिया का अपने लाभ के लिए उपयोग करना
प्रतिभूति मुकदमेबाजी प्रक्रिया में कई चरण होते हैं, और प्रतिवादियों को अपने लाभ के लिए प्रत्येक चरण में प्रस्तुत अवसरों का लाभ उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए। पीड़ित निवेशक के आरोपों का सामना करते समय और सामना करते समय यह समान रूप से सच है सेकंड प्रवर्तन कार्रवाई।
उदाहरण के लिए, निजी नागरिक मुकदमेबाजी में, प्रतिवादी एक अनुकूल परिणाम के लिए मंच निर्धारित करने के लिए खोज और पूर्व-परीक्षण गति अभ्यास का उपयोग कर सकते हैं-चाहे परीक्षण से पहले या फैसले के माध्यम से। एसईसी प्रवर्तन कार्रवाइयों में, प्रतिवादी अक्सर एसईसी की जांच प्रक्रिया के दौरान अवसरों का लाभ उठा सकते हैं और वेल नोटिस प्रक्रियाएं औपचारिक आरोप दायर किए बिना सकारात्मक परिणाम प्राप्त करने के लिए। अंततः, प्रतिभूति मुकदमेबाजी में जितना हो सके दांव पर लगा हो, लक्षित कंपनियों, फर्मों और व्यक्तियों को साक्ष्य के वजन और शक्ति के संतुलन को अपनी दिशा में स्थानांतरित करने के लिए हर उपलब्ध अवसर का लाभ उठाने की आवश्यकता है।
कुंजी #8: महंगी गलतफहमियों से बचना
जैसा कि हमने परिचय में उल्लेख किया है, प्रतिभूतियों के मुकदमे में लक्षित कंपनियों, फर्मों और व्यक्तियों को न केवल खुद को बचाने के लिए सक्रिय कदम उठाने चाहिए, बल्कि उन्हें गलतियों से बचने के लिए भी सावधान रहना चाहिए। जब प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करना पड़ता है, यहां तक कि मामूली गलतियां भी अविश्वसनीय रूप से महंगी साबित हो सकती हैं, और कुछ मामलों में वे पूरी रक्षा रणनीतियों को विफल कर सकते हैं।
हम किस तरह की गलतियों की बात कर रहे हैं? एक आम, और महत्वपूर्ण, गलती वादी अक्सर बहुत अधिक जानकारी का खुलासा करते हैं। यह उत्पादन के लिए इकट्ठे किए गए दस्तावेज़ों को पर्याप्त रूप से स्क्रीन करने में विफल होने के परिणामस्वरूप हो सकता है; अटॉर्नी-क्लाइंट विशेषाधिकार का प्रभावी ढंग से दावा करने में विफल; या, एसईसी प्रवर्तन कार्यवाही के मामले में, अत्यधिक सहयोगी होने की कोशिश कर रहा है। प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करते समय, प्रतिवादियों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि उनके द्वारा किए गए प्रत्येक निर्णय को पर्याप्त रूप से सूचित किया गया है, और उन्हें अपनी ओर से मुकदमे को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए अपनी एसईसी रक्षा कानून फर्म पर भरोसा करने में सक्षम होना चाहिए।
कुंजी #9: संबंधित प्रतिभूति मुकदमेबाजी जोखिमों का मूल्यांकन
अक्सर, एक मंच में प्रतिभूति मुकदमेबाजी में लक्षित संस्थाओं और व्यक्तियों को अन्य मंचों में भी जोखिम का सामना करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, प्रचारित एसईसी जांच अक्सर पीड़ित निवेशकों से मुकदमेबाजी की लहर को ट्रिगर करेगी। इसके विपरीत, प्रतिभूति धोखाधड़ी के आरोपों से जुड़े निजी नागरिक मुकदमे से एसईसी प्रवर्तन कार्यवाही हो सकती है- और संभावित रूप से डीओजे द्वारा आपराधिक मुकदमा चलाने के लिए यू.एस. डिपार्टमेंट ऑफ जस्टिस (डीओजे) के लिए एक रेफरल भी हो सकता है। बाजार की सत्यनिष्ठा और प्रमुख धोखाधड़ी (MIMF) इकाई .
क्या कोई मुफ्त पृष्ठभूमि जांच है
प्रतिभूति मुकदमेबाजी का सामना करने वाले प्रतिवादियों को इन जोखिमों को ध्यान में रखने की आवश्यकता है, और उन्हें तदनुसार अपनी रक्षा रणनीतियों की संरचना करने की आवश्यकता है। एक मंच में बचाव के रूप में जो काम करता है वह जरूरी नहीं कि दूसरे में बचाव के रूप में काम करे, और एक कार्यवाही में रक्षा रणनीति के हिस्से के रूप में जानकारी का खुलासा करने से संभावित रूप से दूसरे में जोखिम पैदा हो सकता है।
कुंजी #10: एक अनुकूल परिणाम की दिशा में व्यवस्थित रूप से कार्य करना
प्रतिभूति मुकदमेबाजी के मामलों को जीतने की अंतिम कुंजी जिसे हम इस लेख में शामिल करेंगे, वह एक अनुकूल परिणाम की दिशा में व्यवस्थित रूप से काम कर रहा है। यहां तक कि जब मुकदमेबाजी तत्काल और अस्तित्व संबंधी जोखिम प्रस्तुत करती है, लक्षित संस्थाओं और व्यक्तियों को एक व्यवस्थित और सुविचारित दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता होती है। जल्दबाजी और बिना सूचना के निर्णय लेने से गलतियाँ और विफलताएँ होंगी, और वे अक्सर प्रतिवादियों को अनावश्यक रूप से खतरे में डाल देंगे।
अगर आपकी कंपनी को एसईसी रक्षा की जरूरत है, तो कृपया प्रतिभूति मुकदमेबाजी बचाव वकील से संपर्क करें, डॉ. ओबेरहेडेन पी.सी. के निक ओबेरहेडेन आज मुफ्त परामर्श के लिए।
