सिलिकॉन वैली बैंक एक वर्ष पहले विफल हो गया। क्या क्षेत्रीय बैंकिंग संकट सचमुच खत्म हो गया है?

ठीक एक साल पहले, सिलिकॉन वैली बैंक इतिहास में सबसे तेज़ बैंक संचालन देखा गया, जिसमें केवल 10 घंटे के अंतराल में बिलियन जमा राशि ख़त्म हो गई, जो प्रति सेकंड मिलियन के बराबर है। इस अभूतपूर्व बहिर्वाह के कारण 10 मार्च, 2023 को इसका आधिकारिक पतन हो गया, जिससे यह उस समय के अमेरिकी इतिहास की दूसरी सबसे बड़ी बैंक विफलता बन गई। केवल दो दिन बाद, सिग्नेचर बैंक (SBNY) असफल। और दो महीने बाद, एक तीसरा क्षेत्रीय बैंक, पहला रिपब्लिक बैंक , उसी रास्ते से नीचे चला गया।

सरकारी हस्तक्षेप और पुनर्गठन की एक श्रृंखला के बाद, एसवीबी आज भी एक सहायक कंपनी के रूप में ग्राहकों को सेवा प्रदान कर रही है प्रथम नागरिक बैंक , जिसने एसवीबी की जमा राशि और ऋण का अधिग्रहण किया, जिसमें बिलियन की संपत्ति भी शामिल थी, की भारी छूट पर .5 बिलियन इसके पतन के तीन सप्ताह से भी कम समय बाद।

एसवीबी और उसके कर्मचारी अब कहां हैं?

लिंक्डइन के अनुसार, एसवीबी की वाणिज्यिक बैंकिंग टीम के कई सदस्य फर्स्ट सिटीजन्स में अपना काम जारी रखते हैं। एसवीबी के कई निवेश बैंकिंग नेता, जो उच्च तकनीक कंपनियों को कवरेज प्रदान करते थे, मोएलिस एंड कंपनी में चले गए हैं और एचएसबीसी . दूसरों ने अपनी विशेषज्ञता स्टिफ़ेल, मित्सुबिशी यूएफजी, को खरीद ली है। जेपीमॉर्गन चेज़ (जेपीएम) और अन्य प्रतिस्पर्धी, पिचबुक जांच के अनुसार . पूर्व एसवीबी सीईओ ग्रेगरी बेकर, सीएफओ डैनियल बेक और मुख्य जोखिम अधिकारी किम ओल्सन अब कहां हैं, इसके बारे में बहुत कम सार्वजनिक जानकारी है। पिछले साल के संकट के तुरंत बाद तीनों ने इस्तीफा दे दिया।

2023 की पहली तिमाही में, बिलियन से 0 बिलियन की संपत्ति सीमा वाले मध्यम आकार के बैंकों की कुल जमा में उल्लेखनीय कमी देखी गई, जो कि 1.9 प्रतिशत की गिरावट थी। ये गिरावट तना हुआ मार्च 2023 में एसवीबी बैंक के चलने के बाद लेकिन इस साल जनवरी तक स्थिर हो गया था।

फिर भी, बड़े क्षेत्रीय बैंक संघर्ष कर रहे हैं: शीर्ष छह बैंकों ने 2022 से 2023 तक साल-दर-साल मुनाफे में 15 प्रतिशत से 38 प्रतिशत की गिरावट का अनुभव किया। पिछले सप्ताह, न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैनकॉर्प (एनवाईसीबी) इसके शेयर की कीमत में 26 प्रतिशत की गिरावट देखी गई 1997 के बाद से यह अपने सबसे निचले स्तर पर है जब बैंक ने खुलासा किया कि उसके नेतृत्व ने अपनी ऋण पुस्तकों के लिए आंतरिक जोखिम मूल्यांकन में 'भौतिक कमजोरियाँ' पाईं। अन्य प्रकार के वित्तीय संस्थानों की तुलना में क्षेत्रीय बैंक स्टॉक अस्थिर रहते हैं, जो इस क्षेत्र के बारे में निवेशकों की चिंता को दर्शाता है।

संकट से लाभान्वित होने वाले बड़े खिलाड़ी थे, जैसे जेपी मॉर्गन चेस . मई 2023 में फ़र्स्ट रिपब्लिक के 2.6 बिलियन के ऋण और .4 बिलियन की जमा राशि को केवल बिलियन से अधिक में प्राप्त करने के बाद, जेपी मॉर्गन ने एक देखा उस तिमाही में मुनाफे में साल-दर-साल 67 प्रतिशत की वृद्धि हुई। कुल मिलाकर, बड़े वाणिज्यिक बैंकों में आमद देखी गई क्योंकि ग्राहकों ने अपना पैसा रखने के लिए सुरक्षित संस्थानों की तलाश की।

संकट से सबक सीखा?

संकट की शव परीक्षा में, एनवाईयू स्टर्न स्कूल ऑफ बिजनेस द्वारा प्रकाशित एक श्वेत पत्र अग्रणी बैंकिंग विशेषज्ञों द्वारा लिखित, सिस्टम में बने क्षेत्रीय बैंकिंग संकट के कारणों की ओर इशारा करता है। उदाहरण के लिए, इसने बताया कि एसवीबी और फर्स्ट रिपब्लिक का पूंजी अनुपात सबसे कम था, जो कि अवास्तविक घाटे पर विचार करते समय क्षेत्रीय बैंकों के बीच एक बैंक अपने दायित्वों को कितनी अच्छी तरह से पूरा कर सकता है, इसका एक उपाय है।

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क्योंकि पारंपरिक GAAP लेखांकन प्रथाओं के लिए बैंकों को अपने उचित बाजार मूल्य का उपयोग करके अपनी नियामक पूंजी (बैंक को अपने नियामकों के अनुसार बनाए रखने के लिए न्यूनतम धनराशि) का खुलासा करने की आवश्यकता नहीं होती है, बैंक वास्तव में उनके पास मौजूद नियामक पूंजी की तुलना में कहीं अधिक उच्च नियामक पूंजी की रिपोर्ट कर सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि GAAP बैंकों को होल्ड-टू-मैच्योरिटी या बिक्री के लिए उपलब्ध बकेट में रखी गई प्रतिभूतियों के मार्क-टू-मार्केट मूल्य का खुलासा नहीं करने की अनुमति देता है।

उपरोक्त श्वेत पत्र के सह-लेखक एनवाईयू स्टर्न के प्रोफेसर किम शॉनहोल्ट्ज़ ने ऑब्जर्वर को बताया, 'अगर नियामक उद्देश्यों के लिए उन्हें मार्क-टू-मार्केट की आवश्यकता होती तो हम कहीं बेहतर होते।' स्कोएनहोल्ट्ज़, जिन्होंने 1997 से 2005 तक सिटीग्रुप के वैश्विक मुख्य अर्थशास्त्री के रूप में कार्य किया, ने कहा कि नियामकों को उन बैंकों के लिए 'त्वरित सुधारात्मक कार्रवाई' में संलग्न होने की आवश्यकता है जो नियामक पूंजी न्यूनतम से नीचे आते हैं, लेकिन चूंकि बैंक ऐसी सीमा के नीचे आने की रिपोर्ट करने से बच सकते हैं, इसलिए ऐसा हो सकता है। ऐसे जोखिम वाले बैंकों की सार्थक मदद करने में नियामक को बेकार कर दें।

संकट के प्रति नियामकों की प्रतिक्रिया ने बैंकिंग प्रणाली के लिए एक और दीर्घकालिक जोखिम पेश किया: नैतिक खतरा, जो बताता है कि जब किसी इकाई को अधिक जोखिम लेने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है क्योंकि वह आंशिक रूप से परिणामों से मुक्त हो जाती है। एसवीबी के बैंक चलाने का एक कारण यह था इसकी 85 प्रतिशत जमा राशि FDIC-बीमाकृत नहीं थी। संकट के दौरान क्षेत्र में स्थिरता लाने के लिए, FDIC ने सभी जमाओं का बीमा करने का वादा किया, जिससे बैंक के सभी ग्राहकों को कोई भी पैसा खोने से बचाया जा सके। हालाँकि, यह नीति भविष्य के बैंकों को अधिक जोखिम भरे व्यवहार में संलग्न होने के लिए प्रोत्साहित करती है, क्योंकि वे जानते हैं कि यदि बैंक अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है तो नीति निर्माता असीमित बैकस्टॉप प्रदान करेंगे। शॉनहोल्ट्ज़ ने कहा, 'हम नहीं जानते कि नैतिक ख़तरा कैसे घटित होगा...हम आमतौर पर इसे तब तक नहीं देखते जब तक ऐसा न हो जाए।'

बैंकिंग उद्योग के विनियमन के हिस्से के रूप में, एसवीबी और सिग्नेचर जैसे बैंकों को वर्गीकृत किया गया था व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण नहीं कुछ साल पहले, उन्हें तनाव परीक्षण और पूंजी अनुपात के साथ अधिक लचीलापन दिया गया था जिसका बड़े बैंकों को पालन करना होता है। आगे बढ़ते हुए, स्कोनहोल्ट्ज़ का तर्क है कि 'सबसे अच्छा उपाय मजबूत नियम होंगे, जैसे उच्च तरलता न्यूनतम, जो सिस्टम को सुरक्षित बनाते हैं।'